HEDGE

HEDGE DE COMPRA E VENDA

Todo investidor que se preze tem medo do risco que uma operação possa trazer. Por isso, é importante que o investidor saiba que há formas de se proteger e diminuir a possibilidade de ser pego de surpresa por algum revés da economia. Uma das operações mais usadas e mais eficientes para proteção de investimento é o hedge.
Numa tradução literal do inglês, “hedge” quer dizer “cerca”. Na prática, é uma forma de proteger uma aplicação contra as oscilações do mercado.

“O hedge significa menos risco para a posição do investidor, seja ela qual for” apesar de ser usado em operações cambiais, o hedge é também muito comum na proteção de preço de commodities. “Principalmente as agrícolas, que têm fortes oscilações de preços”,.

Os operadores e analistas do mercado, em geral as pessoas mais acostumadas com esse tipo de operação, costumam usar a expressão “hedgiar” ou “fazer um hedge”. Isso significa que estão montando estratégias de proteção para diminuir o risco. As operações de hedge devem constar no regulamento dos fundos de investimentos. Portanto, se o investidor observar qualquer menção a esse tipo de operação, deve saber que o gestor do fundo está fazendo operações muito arriscadas e que está tomando providências para reduzir os riscos dessas operações.
Em geral, as operações de hedge são realizadas na BM&F (Bolsa de Mercadorias & Futuros).

MAS E PARA O AGRICULTOR. O HEDGE FUNCIONA?
Com certeza.

Imagine que o produtor esteja plantando a soja. Nesta época o produtor não sabe qual será o preço na época da colheita.
O que pode ser feito neste caso?
Bom, se o medo do produtor é que o preço irá subir, ele entra comprando um contrato de soja. Se realmente o preço subir, na época da colheita ele sai da posição comprada e realiza a venda de um contrato. Neste caso ele ganhou pois o preço real aferido da soja é a soma do preço físico mais a diferença apurada na operação de HEDGE.

Mas se o medo do produtor é que a soja caia na hora da colheita. O que Fazer?
O produtor entra no mercado futuro vendendo e se ele estiver certo e a soja realmente cair ele tem um resultado positivo. Neste caso o produtor efetua a compra de um contrato com preço inferior (afinal ele estava certo, o preço caiu) e afere a diferença. Este ganho somado ao preço praticado no mercado físico representa o real preço da soja comercializada.

1º Ex.
Vendeu o contrato a US$ 36,00
Comprou US$ 32,00 Afinal o preço caiu
Mercado físico R$ 32,00

Preço que o produtor apurou da soja é a diferença entre o contrato de venda e de compra. Ou seja R$4,00 + o preço do mercado físico R$32,00
Valor apurado R$36,00

2º Ex.
O produtor realiza a troca da soja por insumos para a lavoura.
O que pode ser feito neste caso?

Se ele acha que o preço vai subir, ele entra no mercado comprando e na colheita sai da posição comprada e entra na posição vendida. Se ele estava certo que o preço iria subir, ele tem um ganho que somado ao preço que ele efetuou a troca terá o preço final da sua soja.
Ex.
Realizou a troca por insumos e fixou a soja a R$32,00
Diferença entre a compra e a venda R$ 4,00
Preço da soja apurado no dia da colheita é:
SOMA =32,00 +4,00= 36,00

Esta é uma operação de mercado futuro utilizando o HEDGE. Existem varias operações que podem ser realizadas utilizando Hedge, mas depende de cada situação que o produtor se em contra no momento.

Por Valdecir Jose Pinto

Swap

O Que é Swap e Como Funciona?

Se você já se perguntou o que é swap, é provável que tenha imaginado um instrumento financeiro complexo e difícil de entender.

Fique tranquilo!

Swap é um derivativo pouco comum entre os investidores pessoa física, e provavelmente você nunca terá que declarar swaps como declara ações no imposto de renda, mas com este artigo você finalmente entenderá.

Definição de Swap

Um swap nada mais é do que uma troca de riscos entre duas partes.

Na definição mais formal, swap consiste em um acordo para duas partes trocarem o risco de uma posição ativa (credora) ou passiva (devedora), em data futura, conforme critérios preestabelecidos.

Essas trocas (swaps) são bastante comuns com posições envolvendo taxas de juro, moedas e commodities. Apesar de muitos autores de livros didáticos considerarem o swap uma evolução, sua estrutura é bastante semelhante à dos antigos contratos a termo.

No entanto, não adianta saber o que é swap, se você ainda não sabe para o que servem. Então vamos lá:

Para que servem os Swaps

Os swaps são um importante instrumento financeiro para diminuir riscos. São bastante utilizados por empresas, bancos e instituições de investimento.

Vamos utilizar um exemplo fictício:

1) A empresa Embraer (EMBR3) exporta seus produtos recebendo toda sua receita em dólares (US$), porém grande parte de seus custos de produção foram pagos em reais.

2) Uma outra empresa importadora, a “ImportUS”, recebe toda sua receita em reais (R$), porém usou dólares para comprar os produtos importados. Se nada mais for feito, qualquer variação

Mercado Futuro

O Que É Mercado Futuro e Como Você Deve Usar

Se alguma vez você já se perguntou o que é mercado futuro, pode ficar tranquilo, após ler este artigo você entenderá exatamente do que isso se trata e como você também pode se beneficiar utilizando contratos futuros.

Se você já acompanha a Bovespa, não se trata de nada muito complicado, nem uma operações financeira estruturadas como são os swaps.

Vamos lá:

Começando pelo básico

O que a princípio parecem termos e questões complicadas, na realidade são instrumentos importantíssimos para o mercado financeiro, incluindo o pequeno investidor. 

Neste mercado é possível realizar diversas operações, com os mais variados perfis de risco, variando desde proteção de lucros (hedge), de renda fixa (baixo risco) e especulativas (alto risco).

Isso mesmo. No mercado futuro não há apenas estratégias de alto risco, há também diversas estratégias de baixo risco, e todas acessíveis ao pequeno investidor!

Antes de apresentar essas estratégias é muito importante entender o que é mercado futuro, a sua origem e sua importância. Vejamos abaixo duas situações com as quais muitas pessoas já devem ter se deparado:

Investidor 1 – Tem o sentimento de que o mercado pode cair

O investidor 1 tem em sua carteira de investimento diversas ações do mercado à vista, podem ser de apenas uma empresa ou de diversas.

Recentemente, ao ler o noticiário e os relatórios das corretoras, ele fica com a impressão que as perspectivas futuras do mercado são baixistas e recheadas de incertezas, deixando-o com a dúvida do que fazer com sua carteira de ações.

Guia de Investimentos

Mais uma novidade da Bm&FBovespa, GUIA DE INVESTIMENTOS.

Acesse o link direto, GUIA DE INVESTIMENTOS,

faça seu cadastro e baixe direto no seu 

computador o livro virtual de investimentos.

Índices Bovespa

Indices Bovespa Que Você Deve Conhecer

Foi só algum tempo depois que eu comecei a investir que descobri algo muito importante e que eu não fazia ideia que existia: os indices bovespa.

“Diego, você quer dizer Índice Bovespa, não é mesmo?”

Não amigo investidor, é no plural mesmo. Além do famoso índice Ibovespa, que todo mundo conhece, existem outros 22 índices criados pela própria Bovespa para ajudar os investidores a acompanhar o mercado.

Após ler este artigo e entender melhor cada um deles, você pode acompanhar as cotações aqui.

Você já percebeu que quando falamos “a bolsa de valores está subindo” na realidade estamos nos referindo somente ao índice Ibovespa? Isso não quer dizer que algumas empresas estejam com os preços caíndo.

“Comparando banana com banana”

Do mesmo modo que o índice Ibovespa dá uma visão geral sobre as principais empresas listadas na bolsa de valores, existem índices que agrupam empresas com outras características em comum, dando um ideia melhor do que está acontecendo com um um determinado setor da economia, por exemplo.

Assim podemos comparar empresas com suas iguais: para identificar quais construtoras estão tendo um melhor desempenho que a média, basta comparamos cada uma delas com o IMOB (índice imobiliário).

Os índices são de grande ajuda aos investidores, especialmente na hora de determinar novas tendências, conforme afirmava Charles Dow, o criador da Teoria de Dow, o fundamento da análise técnica. (Entenda aqui o que é análise técnica.)

Vamos lá:

Índices Bovespa Amplos

Estes índices da Bovespa mostram um panorama amplo do mercado.

Englobam as principais empresas listadas na bolsa de valores, de diversos setores, tamanhos. O peso que cada um tem no índice é ponderado sempre pelo volume financeiro das negociações

Ibovespa

• nome: Indice Bovespa
• código: IBOV 
• características:
  • É o principal e o mais antigo índice do mercado brasileiro, iniciado em 1968.
  • Representa fielmente o comportamento médio das principais ações negociadas.
  • As empresas que compões este índice representam mais de 80% do volume transacionado no mercado e mais de 70% da capitalização de mercado.

IBrX-50

• nome: Indice Brasil 50
• código: IBXL 
• características:
  • Composto pelos 50 papéis mais líquidos da Bovespa.
  • Criado para ajudar administradores de grandes carteira que precisam de ativos com mais liquidez.
  • Possibilita lançamento de derivativos como futuros e opções.
  • Pode ser facilmente reproduzido pelo mercado.

IBrX

• nome: Indice Brasil
• código: IBXX 
• características:
  • Parecido com o IBrX-50, porém composto pelos 100 papéis mais líquidos da Bovespa.
  • Assim como outros índices da Bovespa, o IBrX busca refletir o desempenho das principais ações negociadas.

IBrA

• nome: Indice Brasil Amplo
• código: IBRA
• características:
  • Busca oferecer a visão mais ampla possível do mercado acionário, medindo o comportamento das ações de todas as  empresas listadas na BM&FBovespa que atendam a alguns critérios de inclusão.

Mid-Large Cap

• nome: Indice Mid-Large Cap
• código: MLCX 
• características:
  • Busca medir o comportamento das maiores empresas listadas na bolsa em termos de valor de mercado e capitalização.
  • Essas empresas, em conjunto, representarem 85% do valor de mercado total negociado na Bovespa.