Dividendos

Viver de dividendos: empresas que pagam dividendos mensais

Hoje voltamos ao assunto dividendos, tão importante e recorrente para aqueles que tem como meta - assim como eu - construir uma aposentadoria baseada na participação nos lucros de empresas da Bolsa. 

O que muitos tem perguntado é se vale a pena investir em empresas que pagam dividendos mensalmente.

Geralmente, as empresas listadas na Bolsa pagam dividendos semestralmente (como Eletropaulo), trimestralmente (como a Gerdau) e mensalmente, como Bradesco e Itaú.

A oportunidade de se obter dividendos mensalmente, como se fosse um salário é bem interessante, mas analisando friamente, vale mesmo a pena investir nestas empresas?

Para dar essa resposta, vamos inicialmente analisar estas empresas, seu Dividend Yield (DY) e o montante necessário de investimento para se obter os mesmos resultados.

Suponhamos que um investidor decida ter uma renda mensal de R$ 2.000,00. Ele tem como opções de investimento Eletropaulo (ELPL4), Gerdau(GOAU4) e Itau (ITUB4). Não estou fazendo propaganda de nenhuma destas empresas, porém estas tem se destacado em seu setor de atuação, com bons resultados e boa administração, o que nos permite utiliza-las como exemplo.

A Eletropaulo, atualmente tem o maior Dividend Yield da Bolsa de Valores, algo em torno de 25,55%. Sua cotação no dia de hoje (13/06) é de R$ 34,68. Não se tomando em consideração o reinvestimentos dos dividendos, bonificações etc..para se obter uma renda de R$ 2.000,00 mensais o individuo deve investir aproximadamente R$ 95.787,00, obtendo 2.762 ações, o que daria um dividendo anual de aproximadamente R$ 24.000,00, depositados em duas parcelas semestrais.

Já a Gerdau, possui atualmente um Dividend Yield de 1,9% e distribui dividendos trimestralmente. Para se obter a mesma renda de R$ 2.000,00, o investidor teria que ter investido R$ 1.495.000,00, totalizando 42.852 ações no preço atual de R$ 34,90.

No caso do Itau, apesar da pujança e do crescimento atual do setor, ele apresenta um Dividend Yield de 2,8%. Para se obter a mesma renda mensal, o investimento deveria ser de aproximadamente R$ 634.517,00 totalizando 18.181ações.

Como já disse e volto a repetir não estou computando nestes dados, bonificações, reinvestimento de dividendos etc..., mas fica claro novamente que quando o assunto é viver de dividendos é mais vantajoso investir em empresas boas pagadoras de dividendos, porém como boa administração e crescimento constante, do que em alguns setores. Nem sempre receber mensalmente os dividendos é vantagem.

O reinvestimento sucessivo dos dividendos deve ser uma constante para o investidor, pois só assim esses resultados podem ser atingidos mais rapidamente. O importante é decidir qual sua estratégia, ganhar em valor ou dividendos, e assim seguir rumo ao seu objetivo.

Rafael Mariano - Rico por Acaso

Contratos Futuros - Ajustes Diários

O Que São Ajustes Diários Em Contratos Futuros?

Já expliquei de maneira bem simples algumas características dos contratos futuros. Agora, vou aprofundar um pouco mais sobre como ocorre a liquidação financeira destas operações, ou seja, vou explicar o que são os ajustes diários.

Vamos lá:

Quando ocorrem os Ajustes Diários?

Primeiro veja o exemplo de uma operação baseado em dados reais de mercado:

• Contrato: INDV12 (IBOVESPA futuro – vencimento 17/out/12)
• Data do Negócio (Entrada): 15/out/12
• Preço: 59.480
• Quantidade: 1 Contrato (para simplificar vamos considerar apenas 1 contrato, o lote padrão são 5 contratos)
• Data de Saída: 17/out/12 (no vencimento)
• Preço no vencimento: 60.070

Como em qualquer operação no mercado futuro, esta operação tem os dois lados, o do investidor comprado e o do investidor vendido. Como saber qual dos dois obteve lucro?

Se você pensou no comprado, acertou.

Ele comprou a 59.480 algo que acabou valendo 60.070 no vencimento, um lucro de R$ 590 por contrato. De maneira inversa o vendido teve prejuízo, pois vendeu por 59.480 algo que no vencimento valia 60.070, prejuízo de R$ 590.

Já sabemos o resultado financeiro final dessa operação, mas a operação não se resume a isso.

Existem ajustes financeiros que ocorrem dia após dia. São os Ajustes Diários.

Como calcular o Ajuste Diário?

O Ajuste Diário é o ajuste financeiro que ocorre diariamente nas posições de todos os investidores. São realizados em diversos tipos de operações, desde o mercado futuro até em operações de swap.

Ao término de cada pregão, a bolsa contabiliza quem teve lucro/prejuízo no dia de acordo com as

Small Caps

5 Riscos das Ações Small Caps

Você já ouviu falar das ações small caps? Então leia com atenção:

Já percebeu que as ações de empresas grandes, como Petrobras (PETR4) e Vale (VALE5), são sempre escolhas comuns entre os investidores, e provavelmente para você também.

Afinal são empresas grandes, financeiramente estáveis e robustas, o que faz com que seja menor o risco de uma queda muito grande nos preços de suas ações. Porém, a probabilidade de um rápido e alto ganho também é remota.

E as empresas pequena?

O que são ações Small Caps?

No lado oposto das grandes empresas (as chamadas Large Caps) estão as pequenas e iniciantes no mercado: são as Small Caps.

Estas empresas em geral estão ingressando no mercado agora e podem ter um futuro brilhante pela frente: com alto crescimento e ótimo retorno aos seus acionistas. Sendo assim, investir em suas ações seria uma boa estratégia: muito potencial de crescimento dá muito espaço para você ganhar bastante dinheiro.

Mas e se a companhia escolhida não corresponder às expectativas de crescimento? E se as ações caírem drasticamente?

Bem nesse caso você perderia muito dinheiro…

Para evitar que isso aconteça, vale entender melhor os riscos associados à uma ação Small Cap antes de realizar seu investimento:

Os 5 riscos de uma ação small cap

É claro que o risco de se investir em uma boa empresa não depende muito de seu tamanho. Porém as empresas pequenas possuem alguns fatores que são desvantagens em relação às empresas grandes.

Vamos falar sobre os principais riscos, que você deve analisar bem antes de resolver comprar ações Small Cap:

1. Baixa Liquidez

Imagine que você tem um terreno que valorizou 3.000% no últimos anos, mas na hora de vender, descobre que ninguém está interessado em um sítio isolado à mais de 500 km da cidade mais próxima.

Esse é o problema da liquidez, se não há pessoas interessadas em comprar o que você está

HEDGE

HEDGE DE COMPRA E VENDA

Todo investidor que se preze tem medo do risco que uma operação possa trazer. Por isso, é importante que o investidor saiba que há formas de se proteger e diminuir a possibilidade de ser pego de surpresa por algum revés da economia. Uma das operações mais usadas e mais eficientes para proteção de investimento é o hedge.
Numa tradução literal do inglês, “hedge” quer dizer “cerca”. Na prática, é uma forma de proteger uma aplicação contra as oscilações do mercado.

“O hedge significa menos risco para a posição do investidor, seja ela qual for” apesar de ser usado em operações cambiais, o hedge é também muito comum na proteção de preço de commodities. “Principalmente as agrícolas, que têm fortes oscilações de preços”,.

Os operadores e analistas do mercado, em geral as pessoas mais acostumadas com esse tipo de operação, costumam usar a expressão “hedgiar” ou “fazer um hedge”. Isso significa que estão montando estratégias de proteção para diminuir o risco. As operações de hedge devem constar no regulamento dos fundos de investimentos. Portanto, se o investidor observar qualquer menção a esse tipo de operação, deve saber que o gestor do fundo está fazendo operações muito arriscadas e que está tomando providências para reduzir os riscos dessas operações.
Em geral, as operações de hedge são realizadas na BM&F (Bolsa de Mercadorias & Futuros).

MAS E PARA O AGRICULTOR. O HEDGE FUNCIONA?
Com certeza.

Imagine que o produtor esteja plantando a soja. Nesta época o produtor não sabe qual será o preço na época da colheita.
O que pode ser feito neste caso?
Bom, se o medo do produtor é que o preço irá subir, ele entra comprando um contrato de soja. Se realmente o preço subir, na época da colheita ele sai da posição comprada e realiza a venda de um contrato. Neste caso ele ganhou pois o preço real aferido da soja é a soma do preço físico mais a diferença apurada na operação de HEDGE.

Mas se o medo do produtor é que a soja caia na hora da colheita. O que Fazer?
O produtor entra no mercado futuro vendendo e se ele estiver certo e a soja realmente cair ele tem um resultado positivo. Neste caso o produtor efetua a compra de um contrato com preço inferior (afinal ele estava certo, o preço caiu) e afere a diferença. Este ganho somado ao preço praticado no mercado físico representa o real preço da soja comercializada.

1º Ex.
Vendeu o contrato a US$ 36,00
Comprou US$ 32,00 Afinal o preço caiu
Mercado físico R$ 32,00

Preço que o produtor apurou da soja é a diferença entre o contrato de venda e de compra. Ou seja R$4,00 + o preço do mercado físico R$32,00
Valor apurado R$36,00

2º Ex.
O produtor realiza a troca da soja por insumos para a lavoura.
O que pode ser feito neste caso?

Se ele acha que o preço vai subir, ele entra no mercado comprando e na colheita sai da posição comprada e entra na posição vendida. Se ele estava certo que o preço iria subir, ele tem um ganho que somado ao preço que ele efetuou a troca terá o preço final da sua soja.
Ex.
Realizou a troca por insumos e fixou a soja a R$32,00
Diferença entre a compra e a venda R$ 4,00
Preço da soja apurado no dia da colheita é:
SOMA =32,00 +4,00= 36,00

Esta é uma operação de mercado futuro utilizando o HEDGE. Existem varias operações que podem ser realizadas utilizando Hedge, mas depende de cada situação que o produtor se em contra no momento.

Por Valdecir Jose Pinto

Swap

O Que é Swap e Como Funciona?

Se você já se perguntou o que é swap, é provável que tenha imaginado um instrumento financeiro complexo e difícil de entender.

Fique tranquilo!

Swap é um derivativo pouco comum entre os investidores pessoa física, e provavelmente você nunca terá que declarar swaps como declara ações no imposto de renda, mas com este artigo você finalmente entenderá.

Definição de Swap

Um swap nada mais é do que uma troca de riscos entre duas partes.

Na definição mais formal, swap consiste em um acordo para duas partes trocarem o risco de uma posição ativa (credora) ou passiva (devedora), em data futura, conforme critérios preestabelecidos.

Essas trocas (swaps) são bastante comuns com posições envolvendo taxas de juro, moedas e commodities. Apesar de muitos autores de livros didáticos considerarem o swap uma evolução, sua estrutura é bastante semelhante à dos antigos contratos a termo.

No entanto, não adianta saber o que é swap, se você ainda não sabe para o que servem. Então vamos lá:

Para que servem os Swaps

Os swaps são um importante instrumento financeiro para diminuir riscos. São bastante utilizados por empresas, bancos e instituições de investimento.

Vamos utilizar um exemplo fictício:

1) A empresa Embraer (EMBR3) exporta seus produtos recebendo toda sua receita em dólares (US$), porém grande parte de seus custos de produção foram pagos em reais.

2) Uma outra empresa importadora, a “ImportUS”, recebe toda sua receita em reais (R$), porém usou dólares para comprar os produtos importados. Se nada mais for feito, qualquer variação

Tipos de Ordens

Dúvidas de Iniciante:O que são ordens Stop e Start? Stop Loss, Stop Gain, Stop Móvel, etc.

Muito discutidas e também muito confundidas, as ordens stop tem como principais objetivos facilitar o controle de risco do capital e oferecer maior precisão no manejo de ordens de compra e venda de ativos.

Elas permitem controlar tanto os níveis aceitáveis de prejuízo, quanto proteger parte dos lucros. São comumente associadas a proteção em operações compradas, mas também podem ser utilizadas como defesa em operações de venda.

A ordem stop, nada mais é que uma ordem que é disparada (enviada) à bolsa quando os níveis de preço do ativo em questão atingem os níveis de preço pré-determinados, que foram definidos na montagem da ordem. Ou seja, são ordens que ficam aguardando que os níveis de preço do ativo atinjam os níveis pré-definidos pelo operador, para que, somente após isso, sejam disparadas para a bolsa.

Em outras palavras, podemos encarar o stop como sendo um gatilho (trigger). Sua ordem stop fica invisível enquanto esse gatilho não é disparado. Quando o preço, ou gatilho, é atingido, então, sua ordem é disparada para o livro de ofertas.

Pode parecer meio confuso, mas nada melhor que exemplos práticos para esclarecer as dúvidas iniciais. Separamos os exemplos em stops para operações compradas e paraoperações vendidas.

Mesmo que isso cause uma pequena confusão inicial, será de grande importância para que se entenda a versatilidade desse tipo de ordem e como utilizá-la no dia-a-dia em diferentes tipos de operação, e não apenas associadas a limitação de prejuízos.

Stop em operações compradas – Stops de venda
Se você está comprado numa operação, então seu interesse é vender suas ações caso obtenha o lucro desejado, garantindo assim esse lucro, ou então vendê-las caso o prejuízo alcance seu limite de risco para a operação. O lucro na