Indicadores Técnicos - Bollinger Bands

Bandas de Bollinger (Bollinger Bands)

Fonte: InvestMax

  Bandas de Bollinger: O que é, como usar, como analisar e como calcular esse indicador de análise técnica.

  Um dos comentários que se ouve frequentemente no mercado é que as cotações hoje em dia são mais voláteis do que há uns anos atrás. O que é que a volatilidade significa na prática? Sempre que as cotações de um dado título tenham variações bastante pronunciadas num período de tempo relativamente curto, pode-se afirmar que o título é muito volátil. Exemplos não faltam para exemplificar a volatilidade, senão atente-se:

  a. Sumolis: após rumores que davam conta de uma OPA sobre o capital da Sumolis, a cotação deste título subiu dos 7.5 Euros aos 22.5 Euros em poucos dias. Tão rápida quanto a alta, foi a baixa até perto dos 12 Euros.
  b. PT Multimedia: partindo de um preço base de 27 Euros após o IPO, a PT Multimedia em vagas sucessivas de histeria subiu até perto dos 150 Euros. Em pouco mais de um mês, a sua cotação caiu para níveis em torno dos 55 Euros.
Em termos de análise técnica, o indicador que mede a volatilidade de um título são as Bandas de Bollinger que foram desenvolvidas por John Bollinger da Bollinger Capital. Atente-se ao seguinte gráfico onde estão desenhadas das bandas de Bollinger:

As Bandas de Bollinger são de fato 3 linhas ou envolventes. A banda central é na realidade uma média móvel das cotações do título nos últimos n dias. Depois temos ainda a banda superior e a banda inferior que são calculadas em função do desvio padrão relativamente à média móvel, ou banda central. Em termos de cálculo, temos as seguintes fórmulas:

Banda Superior = Banda Central + D * Sqrt( sum(cotação - banda central)^2/N)
Banda Superior = Banda Central - D * Sqrt( sum(cotação - banda central)^2/N)

(N = número de dias de cálculo da média móvel)
(Sqrt = raíz quadrada)
(Sum = somatório)
(D = número de desvios padrões)

Em termos de interpretação, as bandas de Bollinger podem ser interpretadas graficamente da seguinte forma:

1. Uma variação de cotação que comece numa banda tende a deslocar a cotação do título para a outra banda

2. Quando as cotações de um título saem fora quer da banda superior quer da banda inferior, tendem a voltar para dentro das bandas. Tal significa que se a cotação de um título estiver acima da banda superior, continuará aí apenas temporariamente até surgir um movimento de queda das cotações que reporá as cotações para dentro das bandas

3. As maiores variações da cotação de um título tendem a surgir quando as bandas superiores e inferiores se encontram mais próximas. Esse período de tempo é geralmente um período de consolidação das cotações (ex:ZONA 2) que deverá ser seguido por um período de tempo de maior volatilidade em que as bandas tenderão a afastar-se (ex: ZONA 1).

Alavancagem

Alavancagem, utilize com moderação!

Nesse artigo falaremos de um dos conceitos mais importantes do mercado futuro, a alavancagem.

Mas por que esse conceito é tão importante a ponto de merecer um artigo só para ele?

Simplesmente porque a alavancagem pode quebrar qualquer investidor que a utilizar do modo errado.

Por que usar alavancagem?

Por outro lado, também pode ser extremamente benéfico ao investidor que estiver atento ao risco de suas operações.

Alavancagem tem sua origem na palavra “alavanca” que na física é representada por uma barra rígida apoiada em um ponto fixo (ponto de apoio) utilizada para levantar grandes pesos.

Um homem comum não consegue levantar uma pedra de 200 kgs somente com a força do braço, mas se fizer uma alavanca com uma barra e um ponto de apoio ele consegue. Como diria Arquimedes:

“Daí-me um ponto de apoio e levantarei o mundo”.

Transplantando a palavra alavanca do contexto da física para o do mercado financeiro, o significado passa a ser o de operar volumes financeiros acima do patrimônio ou capacidade financeira do investidor. Ou seja, operar grandes volumes com poucos recursos.

Transformando pouco em muito

No mercado futuro o conceito de alavancagem é facilmente reconhecido pela relação entre a margem de garantia e o valor do contrato futuro. Lembrando dos artigos anteriores vimos que o valor da margem de garantia para um contrato cheio do Índice Futuro com vencimento em dez/12 (INDZ12) era de R$ 10.258 no dia 25/out/12.

Nesse mesmo dia a cotação do INDZ12 estava em 58.200, ou seja, um contrato do INDZ12 tinha o valor financeiro relativo de R$ 58.200.

Contratos Futuros

O Que São Contratos Futuros e Como Funcionam

Vejo que uma dúvida muito comuns entre os investidores é o que são contratos futuros e como eles funcionam. Agora você vai finalmente entender de uma vez por todas tudo que você deve saber sobre isso!
Um contrato futuro nada mais é do que um contrato de compra e venda entre dois investidores.

A parte comprada se compromete a comprar o ativo objeto do contrato na data de vencimento a um preço pré-definido. A parte vendida se compromete a vender e entregar o ativo em questão, o chamado “ativo objeto”. E tudo isso acontece no chamado mercado futuro.

Existem diversos ativos objetos:

• Índice Futuro Ibovespa
• Dólar Futuro
• Café
• Milho
• Boi Gordo
• DI Futuro
• Euro
• Ouro

Neste artigo vamos nos concentrar nos contratos do Índice Futuro e no Dólar Futuro. Estes são os mais negociados e mais acessíveis aos pequenos investidores por meio dos chamados “Mini-Contratos”.  

1. Características dos contratos futuros

Os contratos futuros são padronizados pela BM&F Bovespa, principalmente para facilitar comunicação entre os investidores. Não existe mais de um tipo de Índice Futuro (IND) ou Dólar Futuro (DOL). Assim, quando se fala do IND ou do DOL, os investidores já sabem as características dos contratos. Não há termos a serem negociados nesses contratos, a não ser o preço. Na tabela abaixo estão as principais características desses contratos:

	Índice Futuro	Dólar Futuro	Exemplo
Código de Negociação	IND	DOL	-
Objeto de Negociação	Índice Ibovespa	Taxa Cambial Reais /Dólar	-
Cotação	Pontos do Índice	Reais por US$ 1.000	IND: 58.850 pontos DOL: R$ 2.036/US$ 1.000 = R$ 2,036/ US$ 1
Tamanho do Contrato	Ibovespa futuro multiplicado por R$ 1 para cada ponto	US$ 50.000	IND: cotado a 58.850 pontos equivale a R$ 58.850 DOL: cotado a R$ 2.036 equivale a R$ 101.800
Lote Padrão	5 contratos	5 contratos	na
Vencimento	Quarta-feira mais próxima do dia 15 dos meses pares	1º dia útil de todos os meses	IND: se a quarta-feira for feriado, a data de vencimento será o dia útil subseqüente

2. Códigos de negociação

Apesar de haver apenas um Índice Futuro ou um Dólar Futuro, existem diversos contratos negociados. O que vai variar entre eles é o mês de vencimento.

Análise Técnica

O Que É Análise Técnica?

Antes de começar a aprender os recursos e encontrar a melhor plataforma gráfica, é necessário entender o que é análise técnica e a que ela se destina.

Muitos investidores pulam esta etapa e já vão afobados utilizar gráficos para tomar suas decisões de investimento. Na grande maioria das vezes, o resultado disso está longe de ser bom.

Neste artigo vou explicar o que é a análise técnica, em quais princípios ela está baseada e principalmente o que ela é capaz de fazer.

Análise técnica é bem mais simples do que isso!

Definição de análise técnica

De acordo com um dos principais autores sobre o assunto, John J. Murphy:

“Análise técnica é o estudo dos movimentos do mercado, principalmente pelo uso de gráficos, com o propósito de prever futuras tendências no preço.”

Sendo que o termo “movimento do mercado” inclui três principais componentes:

- Preço
- Volume
- Taxa de Juros (usado somente para opções e futuros)

Fundamentos da Analise Técnica

Todo o fundamento da análise técnica está baseada em três premissas principais:

1. Movimentos do mercado já descontam tudo
2. Preços se movem em tendencias
3. História repete a si mesma

1.  Movimentos do mercado já descontam tudo

Esta premissa é a mais fundamental de todas. Uma vez que ela não seja devidamente entendida, nada mais fará sentido na análise técnica.

Ela afirma que todos os fatores que afetam o preço (fundamentalistas, políticos, psicológicos, etc) já são

Análise Fundamentalista

O Que É Análise Fundamentalista?

Analisar em quais ações investir sempre foi e sempre será o grande desafio de qualquer investidor. Para nos ajudar neste processo existem duas abordagens bastante diferentes, porém ambas amplamente utilizadas:

• Análise Técnica
• Análise Fundamentalista

Eu ja expliquei em outro artigo o que é a análise técnica e como ela funciona, agora vou explicar o que é análise fundamentalista.

Respire fundo e prepare-se para aprender!

1# O que análise fundamentalista signifca?

A análise fundamentalista é a principal ferramenta para entender e estudar os fundamentos econômico-financeiros de uma empresa.

Em outras palavras, ela serve para ajudar o investidor a avaliar como está a saúde financeira e operacional da empresa e assim definir se é interessante, ou não, investir dinheiro em suas ações negociadas na bolsa de valores.

Por meio da análise fundamentalista é possível visualizar uma espécie de raio-X das empresas, entendendo como estão os fatores que afetam o desempenho da empresa e consequentemente o valor de suas ações.

A análise fundamentalista mostra a realidade de como é a empresa por dentro:

 

2# Para que serve analisar os fundamentos?

Utilizando a análise fundamentalista você conseguirá definir um preço justo para as ações analisadas.

Índices Bovespa

Indices Bovespa Que Você Deve Conhecer

Foi só algum tempo depois que eu comecei a investir que descobri algo muito importante e que eu não fazia ideia que existia: os indices bovespa.

“Diego, você quer dizer Índice Bovespa, não é mesmo?”

Não amigo investidor, é no plural mesmo. Além do famoso índice Ibovespa, que todo mundo conhece, existem outros 22 índices criados pela própria Bovespa para ajudar os investidores a acompanhar o mercado.

Após ler este artigo e entender melhor cada um deles, você pode acompanhar as cotações aqui.

Você já percebeu que quando falamos “a bolsa de valores está subindo” na realidade estamos nos referindo somente ao índice Ibovespa? Isso não quer dizer que algumas empresas estejam com os preços caíndo.

“Comparando banana com banana”

Do mesmo modo que o índice Ibovespa dá uma visão geral sobre as principais empresas listadas na bolsa de valores, existem índices que agrupam empresas com outras características em comum, dando um ideia melhor do que está acontecendo com um um determinado setor da economia, por exemplo.

Assim podemos comparar empresas com suas iguais: para identificar quais construtoras estão tendo um melhor desempenho que a média, basta comparamos cada uma delas com o IMOB (índice imobiliário).

Os índices são de grande ajuda aos investidores, especialmente na hora de determinar novas tendências, conforme afirmava Charles Dow, o criador da Teoria de Dow, o fundamento da análise técnica. (Entenda aqui o que é análise técnica.)

Vamos lá:

Índices Bovespa Amplos

Estes índices da Bovespa mostram um panorama amplo do mercado.

Englobam as principais empresas listadas na bolsa de valores, de diversos setores, tamanhos. O peso que cada um tem no índice é ponderado sempre pelo volume financeiro das negociações

Ibovespa

• nome: Indice Bovespa
• código: IBOV 
• características:
  • É o principal e o mais antigo índice do mercado brasileiro, iniciado em 1968.
  • Representa fielmente o comportamento médio das principais ações negociadas.
  • As empresas que compões este índice representam mais de 80% do volume transacionado no mercado e mais de 70% da capitalização de mercado.

IBrX-50

• nome: Indice Brasil 50
• código: IBXL 
• características:
  • Composto pelos 50 papéis mais líquidos da Bovespa.
  • Criado para ajudar administradores de grandes carteira que precisam de ativos com mais liquidez.
  • Possibilita lançamento de derivativos como futuros e opções.
  • Pode ser facilmente reproduzido pelo mercado.

IBrX

• nome: Indice Brasil
• código: IBXX 
• características:
  • Parecido com o IBrX-50, porém composto pelos 100 papéis mais líquidos da Bovespa.
  • Assim como outros índices da Bovespa, o IBrX busca refletir o desempenho das principais ações negociadas.

IBrA

• nome: Indice Brasil Amplo
• código: IBRA
• características:
  • Busca oferecer a visão mais ampla possível do mercado acionário, medindo o comportamento das ações de todas as  empresas listadas na BM&FBovespa que atendam a alguns critérios de inclusão.

Mid-Large Cap

• nome: Indice Mid-Large Cap
• código: MLCX 
• características:
  • Busca medir o comportamento das maiores empresas listadas na bolsa em termos de valor de mercado e capitalização.
  • Essas empresas, em conjunto, representarem 85% do valor de mercado total negociado na Bovespa.

Índices da BM&FBovespa

Dúvidas de Iniciante:Os outros índices da BM&FBovespa


Além do Índice Bovespa, que é o principal índice de ações do mercado brasileiro, a BM&FBovespa também disponibiliza outros índices. Eles são segmentados em diversas modalidades de mercado, podendo ser de empresas mais líquidas, de empresas com diferencial de governança corporativa, de empresas do mesmo setor, entre outros. 

Qual a sua utilidade?
Sabendo o desempenho geral de um setor de mercado, você pode, por exemplo, saber se as ações que possui de determinado setor estão com desempenho superior, inferior ou na média em relação àquele mercado.

Digamos que você tenha ações do setor elétrico e imobiliário. Através do acompanhamento dos índices desses setores específicos, você passa a ter um referencial mais apurado, o que pode ajudar a manter ou a rever sua estratégia de investimento, caso o desempenho de suas ações não esteja correspondendo às expectativas em relação ao restante do setor.

Quais são eles?
Veja abaixo quais são esses índices, o que eles representam e qual sua importância para os diferentes tipos de investidores:

Índice Brasil 50 – IBrX 50