Indicadores Técnicos - ADX

ADX - Average Directional Index

Fonte: InvestMax

Desenvolvido por J. Welles Wilder Jr., o Average Directional Index (ADX) pretende avaliar o peso de uma determinada tendência de mercado, seja ela ascendente ou descendente. Naturalmente, para uma utilização eficaz deste indicador, é importante saber se o mercado assume, de fato, uma tendência ou se, pelo contrário, apenas se verificam pequenas oscilações pontuais (ilustradas por deslocações “laterais” irregulares) insuficientes para determinar um certo comportamento.
Como se pode ver pelo gráfico, o ADX assume valores num intervalo compreendido entre 0 e 100. Na prática, porém, raramente se registram valores superiores a 60. Por outro lado, enquanto valores inferiores a 20 traduzem uma tendência fraca, valores superiores a 40 representam uma forte tendência de mercado.

Repare-se, neste sentido, que o indicador não permite classificar uma qualquer tendência como bullish ou bearish. A sua função é simplesmente inferir sobre o peso/força de um determinado comportamento de mercado. Consequentemente, um registro superior a 40 pode estar associado a uma tendência de alta ou de baixa.

Finalmente, vale a pena referir que o ADX pode também ser utilizado como um instrumento privilegiado no que toca a identificar uma eventual oscilação de mercado como o início (ou fim) de uma nova tendência. Assim, por exemplo, se o ADX revela um fortalecimento a um nível abaixo de 20 e, subsequentemente, o indicador começar a registrar valores superiores a 20, isso pode significar que estamos a assistir à formação de uma nova tendência. Recorrendo à mesma lógica, se o ADX começar a evidenciar um enfraquecimento acima de 40 e, ulteriormente, se mover para valores inferiores a esse mesmo nível, então é provável que a atual tendência deixe de se verificar, passando o mercado a caracterizar-se por uma fase de “trading”, isto é, passamos a assistir às (já mencionadas) deslocações “laterais” inerentes a uma fase em que não se observam quaisquer tendências (“non-trending”). 

Indicadores Técnicos - Média Móvel

Média Móvel (MM - Moving Averange)

Fonte: InvestMax

Aprenda a usar o indicador técnico média móvel. Um dos mais antigos e mais utilizado. A média móvel é um dos indicadores de tendência mais antigos utilizados na análise técnica. Este indicador é na prática uma média das cotações dos últimos n dias. Há basicamente cinco tipos de médias móveis: exponencial, simples, triangular, variável e pesada. Estas médias móveis podem ser aplicadas sobre qualquer valor do título, desde o volume, passando pelo preço de fecho ou pelo valor de abertura.

  Para o cálculo de uma média móvel simples de 25 dias basta somar as cotações do título dos últimos 25 dias e dividir por 25. Para traçar o gráfico tem-se que executar este procedimento para cada um dos dias do gráfico a visualizar. Obviamente que para obter a média móvel de n dias para um determinado dia terá que haver obrigatoriamente cotações nos n dias anteriores. E isso pode nem sempre acontecer como no caso de entrada em Bolsa de um novo título.

Para traçar o gráfico tem-se que executar este procedimento para cada um dos dias do gráfico a visualizar. Obviamente que para obter a média móvel de n dias para um determinado dia terá que haver obrigatoriamente cotações nos n dias anteriores. E isso pode nem sempre acontecer como no caso de entrada em Bolsa de um novo título.

Mas qual deve ser a média móvel a utilizar? Essa resposta depende basicamente do tipo de peso que se pretende dar às cotações. No caso de uma média móvel simples, todas as cotações do título têm o mesmo peso ao longo do tempo. No caso da triangular, é dado mais peso às cotações que estão a meio do período de análise. No caso da exponencial é dado mais peso às cotações mais recentes. Por norma, é utilizada a média móvel exponencial que produz melhores resultados na maior parte das situações.

Outra questão pertinente no cálculo de uma média móvel exponencial é a determinação do número de dias a se utilizar no respectivo cálculo. Essa questão prende-se única e exclusivamente ao tipo de análise pretendida. Para isso analise-se a seguinte tabela:

Tendência	Número dias
Muito curto-prazo	5 a 13 dias
Curto-prazo	14 a 25 dias
Médio-prazo	50 a 100 dias
Longo-prazo	100 a 200 dias

Para efetuar análises de médio-prazo geralmente utiliza-se a média móvel de 50 dias enquanto que para análises de longo prazo utiliza-se a média móvel de 200 dias. Tanto o valor 50 quanto o valor 200 (39 semanas) são valores empíricos que resultam da experiência acumulada que prova que produzem melhores resultados.

Por último importa analisar a questão mais importante: como é que se interpreta este indicador? Tipicamente numa análise de médio-prazo traça-se o gráfico das cotações juntamente com o gráfico da média móvel exponencial de 50 dias. Sempre que a MME cruze a linha de cotações para um valor superior é acionado um sinal de compra. Sempre que a MME cruze a linha de cotações para um valor inferior está dado um sinal de venda. 

Esta análise simplista coloca-nos sempre do lado correto da tendência do mercado. No entanto este indicador não tem valor preditivo acerca da tendência, pois que a reação é sempre mais lenta do que outros indicadores. Assim a recomendação quer de compra ou venda pode ser sempre tardia. Por isso nos próximos artigos iremos nos debruçar sobre outros tipos de indicadores.

Análises

TIPOS DE ANÁLISES DE DESEMPENHO DA BOLSA
Entenda as principais diferenças entre modelos

Por Folha de São Paulo
Fontes: Procon-SP / Ministério da Justiça

Análise Técnica

O Poder da Análise Técnica Funciona?

Por Diego Wawrzeniak - Bússola do Investidor

Você vai ficar muito animado se eu disser que lendo este artigo verá como a análise técnica funciona e que aprendendo a utiliza-la, terá as respostas para todas as perguntas:

• Devo entrar na bolsa agora?
• O preço já subiu demais ou ainda vai subir mais?

Porém, sinto desapontá-lo, isso não vai acontecer…

Por outro lado, se você está lendo isso com o objetivo de se tornar um investidor melhor e saber o que está fazendo em seus investimentos, eu tenho boas notícias: você será um investidor melhor!

O resposta para a pergunta “O que á a Análise Técnica” parece ser complicada, mas na verdade significa algo bastante simples: é o estudo dos preços, tendo os gráficos como ferramenta básica.

Sua origem vem desde os anos 1900, criada por Charles Dow. Esta é a chamada Teoria de Dow, que deu fundamento a princípios bastante populares atualmente:

• $ Preços seguem tendências,
• $ Preços descontam todas as informações
• $ Existem níveis de suportes e resistências
• $ O famoso índice americano Dow Jones

Previsão X Reação

Muitos investidores superestimam a Análise Técnica achando que ela permite prever os preços no futuro. Isso não é verdade. Existem analistas que dominam muito bem esta técnica, e utilizam seus conhecimentos avançados para dar indicações de preços.

Como este não é o objetivo da análise técnica, ela pode não funcionar, como disse Warren Buffett em sua famosa frase:

“Eu percebi que a Análise Técnica não funciona quando virei o gráfico de cabeça para baixo e não encontrei uma resposta diferente.”

A ambição da análise gráfica é orientar o investidor sobre o que deve ser feito, com base no comportamento dos preços. Ou seja, ela indica as reações que o investidor deve tomar, ajudando a diminuir os riscos e aumentar os retornos.

Imagine que você está fazendo uma série de apostas onde você tem 50% de chance de errar e 50% de acertar. A tendência é que após várias rodadas você ganhe R$ 0, ou algo em torno disso.

Porém, imagine que você adquiriu um conhecimento que altera estas proporções; agora você tem 33% de chance de errar e 67% de acertar. Após algumas rodadas, você terá mais dinheiro do que antes.

Isso não quer dizer que você não errou e perdeu dinheiro em algumas rodadas, pelo contrário, isso vai acontecer. Porém, com a probabilidade ao seu favor, após algum tempo você será vencedor.

A análise técnica é justamente este conhecimento que vai alterar as probabilidades ao seu favor e fazer com que após algumas tentativas, sua rentabilidade seja positiva.

O Fator Humano

O preço de uma ação representa um consenso entre os agentes do mercado. É neste valor que um investidor decide vender enquanto outro investidor decide comprar.

A operação que um investidor está disposto a aceitar depende de suas expectativa:

> Compra: se acha que o preço vai subir

>Venda: se acha que o preço vai cair

No mercado, os investidores são empresários, gestores de fundos, aposentados, estudantes, médicos, etc. Todos tão imprevisíveis quanto qualquer ser humano, com diferentes fatores influenciando suas expectativas, e dificultando a previsão dos preços.

Deste modo existe no mercado um grande espaço tanto para a incertezas quanto para grandes emoções.

 Análise Fundamentalista X Análise Técnica

Se todos fossemos lógicos e completamente racionais, saberíamos separar nossas emoções dos nossos investimentos. Então os preços seriam totalmente baseados nos ganhos futuros, e a análise fundamentalista funcionaria perfeitamente bem.

No entanto, isso não é verdade. A análise fundamentalista busca determinar o valor de uma ação com base nos fundamentos da empresa, o que é extremamente válido e importante de ser feito.

As expectativas muitas vezes fazem o preço ser muito diferente do fundamento. Quando isso acontece a análise fundamentalista tem seu papel limitado.

Não é válido dizer que uma abordagem de análise é superior a outra, ou que são substitutas. Por terem abordagens diferentes, ambas são igualmente importantes ao investidor que deseja ter uma visão completa sobre o que está acontecendo.

Nosso amigo Warren Buffett, dono da frase no início deste capítulo, tem US$ 44 bilhões de dólares (3º mais rico do mundo) como evidência de que a análise fundamentalista funciona, mas e a análise técnica, ela já deixou alguém rico?

A resposta é sim!

Também existem inúmeros investidores renomados que construíram sua riqueza seguindo os princípios da análise técnica.

Veja alguns exemplos bem sucedidos:

Palestra

Análise Técnica

Análise Técnica Desmistificada com 5  Verdades

Por Gabriel Kallas - Toro Radar

Todos os dias ouvimos toneladas de mitos sobre a análise técnica e sobre como funciona a bolsa de valores e a variação dos preços.

Portanto, o primeiro passo para vencer na bolsa de valores utilizando a análise técnica é se esquivar dos milhares de mitos e se agarrar às poucas verdades que fazem parte de um caminho vitorioso no mercado de ações.

Abaixo, separamos 5 premissas que te protegerão de cair nas armadilhas do mundo das fantasias e lhe permitirão atingir seus objetivos.

1 - Análise Técnica não é previsão, mas sim reação.

Quando identificamos uma oportunidade no mercado de ações através da análise técnica, não estamos prevendo que uma ação vai subir.

Não existe bola de cristal e nem formula mágica do dinheiro. O que estamos fazendo é reagindo aos sinais que o mercado nos forneceu e nos alinhando ao cenário de maior probabilidade.

Com isso, conseguiremos ganhar entre 70% e 80% caso tenhamos uma estratégia consistente, o que é mais do que o suficiente para que possamos alcançar os nossos objetivos.

2 - Disciplina, paciência e persistência são tão importantes quanto a estratégia.

Nenhuma estratégia é feita para ganhar em um dia, na próxima semana ou no próximo mês.

Estratégias são construídas para que você ganhe no próximo ano e na próxima década.

Portanto, de nada adiantará realizar uma análise técnica perfeita se você não tiver disciplina para executa-la da maneira correta, paciência para aguardar os resultados aparecerem e persistência para se manter no mercado durante os momentos difíceis.

Para atingirmos quaisquer objetivos na vida é preciso passar e superar momentos difíceis. Para ganhar dinheiro na bolsa de valores através da análise técnica não é diferente, desistir é sempre a pior opção.

3 - Estratégias consistentes são simples, utilize apenas as ferramentas realmente necessárias.

Existem centenas de ferramentas de análise técnica, isso não quer dizer que você tem de utilizar todas.

Utilize apenas as ferramentas que lhe permitirão extrair algo importante do mercado. Elas devem estar contextualizadas para funcionar juntas, em um conjunto que faça sentido.

Colocar uma ferramenta fora do seu lugar, é como colocar um zagueiro para fazer o trabalho de pivot, ou uma guitarra no meio de uma orquestra sinfônica, o máximo que você conseguirá é gerar ruídos que confundirão sua decisão.

Análise Técnica

Indicador Canais de Preço na Análise Técnica

Por  Diego Wawrzeniak - Bússola do Investidor

O indicador Canais de Preço é um indicador de simples utilização e significado.

Basicamente trata-se de linhas colocadas acima e abaixo do preço atual de um determinado ativo. A linha, ou canal superior, é definido na alta do x – período, e o canal inferior é definido na baixa do mesmo período.

Para um Price Channel de 20 dias, por exemplo, o canal superior será igual ao máximo valor observado nos últimos 20 dias de negociação, e o canal inferior será o valor mais baixo observado nesse mesmo período.

Os Price Channels podem ser utilizados para identificar sinais do inicio de uma tendência de alta ou de baixa. Além disso, também auxiliam a identificação de níveis sobrecomprados e sobrevendidos dentro de uma tendência maior.